一向瞎折腾的我，今年难得开始琢磨琢磨赚钱的事儿。一个基金版、一个港美股股票版，就随便写写年终报告吧。

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基金版

先来看数据吧，净值从1.0913到1.1725，今年的收益率大概有7.4%左右。

资产分布上还是延续了稳健的风格，主要还是以债券类的基金为主，虽然今年股票涨的很好，导致错失了一些机会，也是导致在8月分开始就跑输了沪深300了（虽然我觉得且慢不能自己选择使用哪个作为业绩比较基准是个遗憾），不过作为中风险、稳健风格来说，也还行吧。

细化到产品来看，权益类产品的市场分布比较平均，美股、A股、港股、欧洲，甚至新兴市场的越南、印度都有。风格上暂时没什么想法，更像是瞎买的，A股的稳健低波和指数型、港股的优选、美股的成长和指数，算是也比较平均分布吧。

债券类基金没什么想法，而且这玩意也挺奇怪的，原本可能收益还不错的基金过了一阵子可能就不行了，理解起来比较复杂，所以很多倒是看其他的组合之类的选择什么就买什么。稍微有点想法的是美元债和全球债券的基金，但是叠加最近的人民币汇率上升，估计也冲抵了不少。不过总持仓量并不大，就先这样吧。

混合基金拉来了一只量化基金，其实今年表现也不错，而且听闻人工智能的发展可能对于量化基金的收益率也有提升。也待观察吧。

基金版今年就做了三次操作，主要还是以减仓为主，我一直以为权益类资产的分布太高了，结果年终一盘点，就四成，暂时不考虑减仓的事儿了，除非明年能涨的更离谱一些。

4月关税大棒的事情，其实没有再考虑加仓是个比较大的问题，但是面对那么惨烈的下跌，看着都害怕，有心无胆。

股票版

还是先看数据，因为2025年12月31日还做了点操作，所以净值就按照2026年1月1日的1.3851来看吧，这个组合正式开始拉起来这个事儿，大概是7月下旬的事儿，所以大概半年的时间，收益率还行。

当时设立计划的时候想了四个方向，我们挨个来聊。

货基今年主要是弄成了美元的货币基金，相对来说收益率高一些，虽然因为打新之类的总要融资上杠杆导致会有手续费的损失，如果如果单看这个部分的话，倒是盈利的。

价值投资的部分比较复杂，分为了两个券商的账户，一边给另类交易留了一些仓位，另一边长期打算持有的。另类交易目前没什么斩获，反而有一些亏损。长期持有的我也不太敢买，现在感觉全球所有市场的权益类产品都涨的太高了，我有点恐高。但是还是硬着头皮买了一点。主要是消费类、指数基金等等，也有从社区看来的建议买的。

不过目前感觉这部分的仓位还是有点点高，希望可以找到一些可以卖的，但是又感觉现在手里的都跟宝贝似的，哪个都不舍得卖……

期权操作是个比较纠结的操作，一方面期权的波动比较大，而且我主要做的又是卖出看跌期权的操作，理论上获得有限的收益，但是风险无上限，所以每次期权开仓了之后我都胆战心惊的。另一方面，期权又比较占保证金而我又没有这么多钱，即会影响打新又开不了正股或者主流的一些期权产品，所以主要的操作还是各种杠杆型的产品，相对他们正股来说价格低所需要的保证金也就会低。

从我记录的复盘表来看，除了6月和7月的的两次两倍做多特斯拉的期权出现了比较亏损，但是按照之前AI给我设置的策略进行了滚仓，算是挽救回来来了，全年来看总体还是盈利的状态。

心态还是得修炼……

打新的部分。

感觉今年主要的操作就是打新了，之前并没有想着做个复盘的表格，但是想着期权的都有复盘，打新做的操作并不少但是没有复盘，也不太直观，就赶工了一个。

今年除了一个美股的之外，其他都是港股的大新操作。最大的盈利还是紫金黄金国际的部分，盘子很大，中签的概率不低，最关键的是，上市的时间点很好，上市之后刚好赶上了一波黄金的上涨，所以收益还不错。

可能是运气都花在了第三季度吧，佳鑫国际资源档位中签率只有9.47%、极智嘉12.77%这两个都中签了，或许也是运气都在第三季度了，导致12月从HashKey、遇见小面和京东工业，三只连续中签、连续破发。

根据复盘来看，资金量有限的情况下，打新也是个比较纠结的事儿，大部分费用都给了融资的手续费了。所以如果预估融资金额和倍数太高以及手数本身就不多的股票，就现金摸一摸就算了，天选之子这个事儿比较难。尽量还是找一些有可能中签的股票再上融资打满，可能是对于我这种小资金稍微好一些的。虽然港股打新难度在升高，相比A股万分之几的中签率来看，还是友好了一些。

总的来说，从各方看的数据加上运气，今年打新的部分收益还是可以的，甚至可以说是拉动组合净值上升的主要动力。

总结

希望新的一年，两个方面吧。

一方面，我还是能再把心态修炼的好一些，卖飞了淡定了一些，亏损了冷静一些，持有的时候不焦虑。设置好相应的心理价位或者条件，该走走该留留，按照“剧本”走，或许会好一些。

再一个，希望能跟搞出一些程序来辅助帮我，比如期权的风险控制的功能，就希望能怎么完善完善，一旦触发到了风险的部分，就直接帮我平仓。但是目前写的程序还是有问题，之前跑模拟盘的时候，本来就两张期权的仓位，程序帮我平仓，直接在短时间内狂下了25笔订单总计50张期权合约……这哪叫平仓，我开仓都不敢这么开，好在是模拟盘……